榮觀房產網1. 什么是房地產并購基金
就是投資于房地產市場的并購基金。
近年來并購基金逐漸成為中國資本圈熱議的話題，國際上知名的并購基金例如KKR、黑石、凱雷等也漸漸進入中國市場。相較于西方發達國家，中國的并購基金還處于萌芽階段。
在并購案例數和金額方面，房地產等行業已經連續多年排名靠前，仍屬于并購最活躍的行業。此外，房地產一直是中國資本最熱的投資項目，從行業來看，并購主要集中在房地產類“硬資產”等領域。
隨著不斷有機構進入私募房地產基金市場，該領域的競爭也變得愈發激烈，對地產業投入的資金總量也在持續增加。這令地產商的融資成本有所下滑，同時私募房地產基金的收益也受到了一定的影響。這也是促使地產基金轉向并購尋求機遇的重要因素。
2. 并購基金有幾種模式,具體的是哪幾種
并購基金有幾種常見的模式：
1、上市公司或子公司+PE（案例：東陽光科聯合九派資本設立新能源產業并購基金）；
2、上市公司+關聯方+PE（案例：中恒集團設立醫藥產業并購基金）；
3、上市公司+券商/券商系基金（案例：昆明制藥聯合平安證券旗下基金設立醫藥產業并購基金）。
發展趨勢：
上市公司與PE或券商合作設立并購基金進行協同并購的模式仍是未來相當長時間內的發展趨勢，投資并購的領域將進一步拓寬加深；熱點行業主要集中在工業4.0、醫療、文化、環保、新能源等。
3. 并購基金主要有哪些盈利模式
并購基金主要有這些盈利模式：（1） 打包收購加上并購轉讓：通過各種方式進行打包收購，然后通過并購轉讓實現退 出。
比如并購基金進駐已經申請破產重整的企業，通過債務重 組、破產重整以及管理升級，再整合其他資產和投資人實現產 業提升或產品轉型升級，使企業重新煥發活力，甚至實現IPO 上市或使已上市企業保殼成功。 中國長城資產管理公司主導的 上海超日破產重整就是這一模式的經典案例。
（2） 整合上市：通過收購一家規模較大的行業公司，并整合同行業幾家較 小公司，實現規模化后整體上市。比如弘毅收購江蘇的一家玻 璃企業，再整合其他的六七家玻璃企業，然后打包為中國玻璃 在海外上市。
（3） 杠桿收購模式：并購基金通過夾層資本或結合并購貸款協助產業資本完成 并購，并購基金通常參股。比如三一重工聯手中信產業基金收 購德國普茨邁斯特的全部股權，過程中配套有并購基金參與， 中信產業基金通過過橋融資，并撮合一些并購貸款，幫助三一 重工完成并購，同時持有并購標的10%的股權。
（4） 并購借殼上市：借殼前先在資產方進行投資，具備條件后再往上市公司里 注入，獲取資本市場溢價收益；未來還可以協助上市公司進行 整合和市值管理，不斷向上市公司注入優質資產實現收益。（5） 二級市場收購：通過二級市場收購持有上市公司股份，通過不斷增持、舉 牌，獲得上市公司的董事席位和一定的控制權，推動公司重組 并購，以期提升公司效益和公司股價。
（6） 收購整合后轉讓：并購基金將收購的資產通過自己的整合和完善，轉讓給上 市公司，或者是通過換股的方式再變成上市公司的參股股東。（7） 上市公司加上PE：上市公司與PE機構成立合伙制并購基金，通過整合各自 在資源、管理團隊等方面的優勢，并通過并購基金收購優質項 目，整合完善后再注入上市公司，實現并購基金的順利退出。
4. 并購基金是什么意思并購基金運作模式有哪些
并購基金，因為全稱為Buyout Fund，是從20世紀中期歐美國家發展起來的一種基金形式，顧名思義，并購基金就是指專注于從事企業并購投資的基金。
投資手法：收購目標企業股權獲得目標企業的控制權，然后對目標企業進行重組改造，一段時間之后再出售。 并購基金運作模式 目前國內券商開展的并購基金運作模式有一下三種： 1、參與地方*府主導的并購基金 據悉，上海國際集團擬牽頭組建規模達百億的人民幣海外并購基金，證券公司有望作為出資方參與其中。
2、合資組建并購基金 除與地方*府合作外，不少券商也會選擇與國際知名資本巨頭開拓并購業務。 3、直投模式 券商直投子公司主導發起設立并購基金。
這種并購基金的資金一部分是券商自己提供，另一部分則是向社會募集。指直投模式有利于迅速轉化積累項目。
同時，這種運營模式很有可能成為券商未來開展并購基金的業務主流。
5. 上市公司發起設立并購基金的模式有哪些
上市公司發起設立并購基金的模式主要有以下兩種： ① 與第三方合作，以有限合伙人的身份投資基金，由第三 方擔任基金的普通合伙人； ② 第三方獨立發起并購基金（上市公司并不對該基金出 資），該基金與上市公司的自有資金一起對某一標的進行收 購，上市公司對并購基金持有標的的股份提供回購的約定。
這兩種模式各有優缺點，在模式①中，上市公司作為有限 合伙人出資的方式，不會對基金構成實際控制權，因此避免了 將來上市公司收購并購基金持有項目時的關聯交易問題，也很 好地杠桿外部資金及外部資源。
6. 求教：房地產基金的交易架構分哪些模式
我國的房地產信托是在2002年7月信托業重新開展后逐漸發展起來的。
此前，信托業經過多次大規模調整一直處于業務匱乏的困境。而此時房地產市場呈現旺盛的發展勢頭，處于資金密集型行業的房地產開發企業大部分自有資金都較少，資金短缺是一個長期狀態。
而信托制度靈活性以及獨特的財產隔離功能與權益重構功能，可以財產權模式、收益權模式以及優先購買權等模式進行金融創新，使其成為最佳融資方式之一。兩者結合，取得了雙贏的結果。
一方面，信托業借勢發展壯大，分享房地產業較高的行業利潤；另一方面，房企通過房地產信托計劃的融資可以降低房地產開發公司整體融資成本，并且募集資金靈活方便及資金利率可靈活調整。自2002年開始的十四年間，房地產信托共經歷了2003年和2008年兩次黃金發展期。
據統計，2003年全年約有70億資金通過信托方式進入房地產領域，房地產信托產品也正式走入投資者視線，并進入了平穩發展階段。因為，2003年6月，中國人民銀行出臺了《中國人民銀行關于進一步加強房地產信貸業務管理的通知》（央行121號文件），對房地產開發鏈條中的開發貸款、土地儲備貸款、個人住房貸款、個人住房公積金貸款等多個方面提高了信貸門檻。
比如：1、對未取得土地使用權證書、建設用地規劃許可證、建設工程規劃許可證和施工許可證的項目，不得發放任何形式的貸款。 2、商業銀行對房地產開發企業申請的貸款，只能通過房地產開發貸款科目發放，嚴禁以房地產開發流動資金貸款及其他形式貸款科目發放。
3、對土地儲備機構發放的貸款為抵押貸款，貸款額度不得超過所收購土地的評估價值的70%，貸款期限最長不得超過2年。4、對借款人申請個人住房貸款購買第一套自住住房的。
首付款比例執行20%的規定；對購買第二套以上（含第二套）住房的，應適當提高首付款比例。5、借款人申請個人商業用房貸款的抵借比不得超過60%，貸款期限最長不得超過10年。
這些措施使得房地產企業從銀行貸款的難度大大提高。不得不轉向信托公司融資。
由此房地產信托迎來第一個黃金發展期。而自2007年3月央行首次加息，到12月央行連續加息六次，同時銀監會出臺了九條新規，嚴禁銀行業金融機構向項目資本金比例達不到35%（不含經濟適用房）等不符合貸款條件的房地產開發企業發放貸款，地產企業又陷入融資困境。
房地產信托產品再次迎來發行高峰。此后，伴隨著房價的一路飆漲，房地產市場火熱的房地產信托一路升溫。
房地產業是一個特殊的行業，與其他行業相比具有高收益、高風險的明顯特征，它對經濟發展的帶動力很強，是關系國計民生、拉動經濟增長、改善居民生活條件的重要支柱產業。同時它又是一個資本密集性的產業，其發展與金融業的支持密不可分，兩個行業互相影響、互為依托。
同時，房地產行業還是國家宏觀調控的重點領域，對其又愛又恨，可謂成也蕭何敗也蕭何，這也注定了房地產行業周期波動較為明顯。所以現在信托公司業務方向主要有幾大塊：一、機會性抓取一線城市住宅地產項目，特別是中小開發商因資本實力不濟退出市場帶來的機會。
二、結合資產證券化業務，適當介入一線城市和重點二線城市辦公樓項目。辦公樓市場與住宅市場發展規律不完全相同，而且具有基礎資產確定、現金流穩定和可測量等特點，是資產證券化的重要基礎資產。
三、參與設立房地產并購基金。目前中國房地產業整體景氣度下行，結構性庫存高企，行業內普遍存在高杠桿問題，加之競爭加劇，優勝劣汰、行業整合和集中度提升將成為趨勢，未來數年行業內蘊含大量并購機會。
一方面信托公司可考慮與一線開發商、保險公司等合作設立機會性并購基金，在提供標的項目和并購融資方面發揮作用。另外也可與保險公司、國內外領先地產基金等長期資本合作，成立跨周期并購基金。
四、關注一線城市、重點二線城市中心老舊建筑改造項目。在成熟市場，通過整體收購、改造升級城市中心老舊建筑，并通過租賃、出售或者其他資本化運作方式實現獲利退出是成熟的地產操作模式。
目前中國的一二線城市也積存了大量的老舊建筑，如何盤活這塊存量，考驗著資產管理機構的專業、整體運營及資本運作能力。目前不少外資基金和一些國內資本已經開始進入該領域。
五、戰略性關注旅游地產、養老地產等體現消費升級和大健康領域的業務機會。房地產信托具有非常市場化的定價模式，對于項目風險、市場流動性等諸多因素都能夠反映其中，不過總體看，由于信托承接的房地產項目相對銀行風險稍大，因而整體融資成本比較高，投資者所獲得的收益率也高，信托公司所獲得的報酬在2-3%，以及其他費用，整體融資成本相比于其他類型信托也是要稍微高一些，具體定價根據融資方信用水平而有所不同。
房地產信托運作的幾大模式1、房地產債權信托房地產債權信托房地產債權信托主要是指房地產貸款信托，是將信托資金用于向房地產開發企業發放貸款的一類信托業務。根據監管部門要求，向房企發放貸款信托需要滿足“四、三、二”條件：四證：國有土地使用證建設用地規劃許可證建設工程規劃許可證建筑工程施工許可證三。
7. 券商系并購基金有哪些設立模式
2012年11月，中國證券業協會發布《證券公司直接投資 業務規范》，在直投基金的種類上進行了列舉和明確，即“直 投子公司及其下屬機構可以設立和管理股權投資基金、創業投 資基金、并購基金、夾層基金等直投基金”。
該文件的發布為 券商直投設立并購基金提供了直接的*策依據。 區別于其他并購基金，券商系并購基金具有如下優勢：豐 富的客戶資源、資深的并購和直投團隊以及豐富的行業研究經驗。
這些優勢的發揮，將推動券商系并購基金搶占有利的并 購市場。券商系并購基金在設立模式上主要分為三種：① 券商參股并購基金管理機構，但不持有該機構發起的并 購基金的份額。
② 券商參股并購基金管理機構，但同時券商也出資持有該 機構管理的并購基金份額，這一過程甚至伴隨著同*府部門的 合作，如2012年9月，廣發證券與延安市*府簽訂了戰略合 作協議，廣發信德與延安鼎源投資公司合作設立并購基金，首 期設計規模為20億元，基金主要在公共領域布局。 ③ 券商全資設立下屬并購基金管理機構，該機構負責發起 并購基金并且進行并購業務。
如中信證券通過旗下直投子公司 中信并購基金管理有限公司設立的規模100億元的中信產業并 購基金、中金證券通過旗下直投子公司設立的規模50億元的 中金佳泰產業整合基金。
8. “上市公司+PE”產業并購基金都有哪些模式
您好，并購基金存三種模式
目前A股上市公司參與的產業并購基金，可以歸納為三種模式。
第一種模式是與券商聯合設立并購基金，2014年下半年，券商設立并購基金成為熱潮，比如華泰證券通過旗下全資子公司華泰紫金設立了華泰瑞聯基金管理有限公司，之后華泰瑞聯發起設立了北京華泰瑞聯并購基金中心，吸引到了如愛爾眼科、藍色光標和掌趣科技等多家上市公司參與。海瀾之家與華泰證券設立的華泰瑞麟股權投資基金合作，并使用1億元參與設立華泰新產業基金，緊盯移動互聯網領域的投資機會。
第二種模式是聯手PE設立并購基金，比如2014年12月，康得新與控股股東康得投資以及森煜投資等合作設立面向新能源電動車、智能化等新材料的產業投資基金。其他例子還有中恒集團、昆藥集團、健民集團等。
第三種模式是聯合銀行業成立并購基金，比如2015年1月，東方園林與民生銀行建立戰略合作關系，協助公司制定產業鏈并購整合發展的金融方案。雙方將設立并購基金，對東方園林選取的上下游產業鏈并購目標進行收購和培育。
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