房地產私募基金的投資策略

一、私募基金投資策略有哪些呢

一、股票對沖策略：股票對沖策略以股票為主要投資標的，是國內陽光私募行業中目前最主流的投資策略，目前有近7成的陽光私募基金采用該種策略。

1、股票多頭 純股票多頭策略是指基金經理基于對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。 該策略的投資盈利主要是通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。

按選擇股票的角度劃分，主要分為價值投資、成長投資、趨勢投資、行業投資。 2、股票多空 隨著我國金融市場的逐步完善與融資融券、股指期貨等金融工具的推出，國內陽光私募基金正逐步走向真正意義上的對沖基金，在投資組合中加入對沖工具成為越來越多基金經理的選擇。

二、事件驅動型策略：通過分析重大事件發生前后對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，并提前介入等待事件的發生，然后擇機退出。

事件驅動型策略主要分為定向增發、并購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。 三、宏觀策略：宏觀策略可細分為大宗商品以及宏觀對沖兩種。

1、大宗商品 大宗商品是指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等。該策略的基金通過研究大宗商品現實的供求關系，根據預判的價格走勢做出多空倉的操作。

按照決策對計算機程序的倚重程度，分為期貨主觀、期貨量化。 2、宏觀對沖 主要是通過對國內以及全球宏觀經濟情況進行研究，當發現一國的宏觀經濟變量偏離均衡值，基金經理便集中資金對相關品種的預判趨勢進行操作。

宏觀對沖策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。 操作上為多空倉結合，并在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。

四、債券策略：主要以債券為投資對象，以絕對收益為目標。由于債券價格對利率變化較為敏感，基金經理需對債券組合的利率風險暴露進行調整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結合國債期貨來減少凈值波動。

固定收益基金通常收益空間較小，需配合杠桿操作來增大收益區間。 五、組合基金策略：組合基金分為FOF、MOM兩種形式。

1、FOF(Fund of Funds)即基金中的基金，通常由專業機構篩選私募基金、構造合理的基金組合，從而實現基金間的配置。 2、MOM(Manager of Manager)是在FOF的基礎上發展衍生出的新型組合基金投資策略。

MOM則可以理解成把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。 六、相對價值策略：也可稱為套利策略，套利的核心是利用證券資產的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風險的收益。

套利策略一般也會結合多空手段來實現市場中性，優點是凈值波動小，不過當市場品種出現較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現套利、跨市場套利、跨品種套利、ETF套利四種。

七、復合策略：采用多策略管理人模式，將基金資產分配給不同管理人打理，其中同安投資自行負責選擇定向增發項目投資，并運用股指期貨對沖系統性風險；另選擇多家期貨公司，以其自營團隊進行商品期貨套利操作，獲取穩定收益；再另選基金經理進行現金管理。 與MOM不同的是，同安投資并非獨立的第三方，而是在資產配置的同時，還負責部分資產的直接投資。

二、要如何投資房地產私募基金

私募股權基金顧名思義是指從事私人股權投資的基金。而私募股權投資（Private Equity）（簡稱“PE”），是指對非上市企業進行的權益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標的的經營與改造，通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權投資的資金，一般采取非公開發行的方式，向有風險辨別和承受能力的機構或個人募集。

國內有錢人越來越多，可投資資產超過100萬美元的越來越多；按中國國情，如果把投資資產標準定位為100萬人民幣，至少是2000萬戶以上。

私募股權基金作為一種新的投資方式，越來越多受到中國富人的青睞。私募基金按投資企業的發展過程可分成以下幾種：

天使投資（Angel Investor）：萌芽狀態，光憑一份所謂的商業計劃書就愿意投資。

風險投資基金（Venture Capital）：成長早期，針對成立不久并快速發展以及創新概念進行投資。

增長型投資基金（Growth Capital）：上市前，為現有公司提供成長資本。

并購基金（Buyouts）：為進行重組及/或更換現有股權的公司提供資本。

不同階段承擔不同風險，也賺不同的錢。

三、不動產私募基金是什么意思

不動產私募基金主要針對少數投資者，其募集資金的過程并不會公開進行，因為私募基金一般不會通過公開媒體做廣告以招徠投資人。

因此投資人通常透過消息、友人的介紹或者直接認識基金管理者的形式加入。當資金達到管理人目標的金額，基金就會正式開始運作。

和不動產投資信托類似，不動產私募基金屬于集體投資工具，并且以房地產為投資目標物，而且它的特性亦近乎于投資房地產，不但收益穩定，投資人更能夠享受到租金與增值所帶來的現金流及回報。更重要的是投資人無需實質持有不動產，在贖回期可以隨時取回現金，因而流動性遠較不動產優勝。

私募基金對比其他投資工具的最大優勢在于面向特定投資者，能夠滿足特定投資群體的需要。由于市場上存在一些對基金的運作以及模式有特殊要求的客戶，私募基金恰好能夠填補這片空白的市場，推出為某些特定客戶定制的基金產品。

例如不動產私募基金就是針對部分投資人特別鐘愛投資房地產，并且希望分散投資于各地市場。即使投資人可能對不同地方的房地產市場及買賣過程認識不多，亦可以借由基金管理人對當地市場的信息掌握來減低風險，并由基金管理人負責作出最后投資決定。

因為不動產私募基金更著重達到特定投資者的需求，正是這一特性，使不動產私募基金產品有著共同協議的性質，亦即基金管理人會就基金的投資方向及目標，接受投資者提出的意見，而不是只由管理人單方面決定。這種特性對一眾投資人來說是更具吸引力。

而且*府對于私募基金的監管相對寬松，因此私募基金相比其他投資工具的靈活性更勝一籌。另外私募基金不必定期披露詳細的投資組合，因此其投資更具隱蔽性，受市場追蹤或其他競爭者模仿的可能性較小，投資收益可能會更高。

既然不動產私募基金較實質買賣不動產靈活和方便，是否代表風險就會較低？其實不動產私募基金同樣受到當時的經濟情況、投資目標物的地理位置、承租戶有否準時繳納租金等因素影響。基金管理人的投資眼光是最為影響基金表現的因素之一。

所以投資人應該就基金的投資策略加以認識，以了解基金是否能夠符合自己的投資觀點及風險水平。如上篇我們所提及的，美國經濟已經重回正軌，房地產價格反彈將給予我們很好的投資機會。

我們建議投資人可以投放部分資金于一些美國不動產的私募基金之中，既能夠享受增值所帶來的回報，亦同時達到分散風險的效果。

四、房地產基金投資技巧有哪些呢

①權益型投資一般直接或間接投資于房地產項目，其收入主要來源于房地產項目直接產生的租金收入和出售的增值預期年化收益，權益型投資往往要參與到項目的運營管理過程中，預期年化收益要取決于項目實際運作情況。

②抵押型投資則是借錢給開發商賺取固定預期年化收益，所募集的資金以提供抵押貸款、參與抵押貸款或購買房地產貸款支持證券的方式投向房地產開發項目，預期年化收益則來源于房地產抵押貸款利息，與項目實際預期年化收益關系并不大。目前國內人民幣地產基金絕大部分是以抵押型投資為主。

③混合型是介于權益型和抵押型之間的一種房地產投資基金，兼具權益型和抵押型的雙重特點，其在提供房地產貸款服務的同時，自身也擁有部分物業產權。理論上來講，混合型房地產基金在向股東提供物業增值機會的同時，也能提供穩定的貸款利息，不過由于比例難以劃分和風險難以分割，所以實踐中這樣的結構比較少。

五、私募基金投資策略都有哪些

看門狗財富為您解答。

私募基金八大投資策略：

一、股票策略

股票策略以股票為主要投資標的，是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有8成以上的私募基金采用該策略。內含股票多頭、股票多空、股票市場中性三種策略。目前國內的私募基金運作最多的投資策略即為股票策略。

二、事件驅動策略

事件驅動型的投資策略就是通過分析重大事件發生前后對投資標的影響不同而進行套利，基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，并提前介入等待事件的發生，然后擇機退出。該策略在我國目前有效性偏弱的A股市場中有一定的生存空間。事件驅動型策略主要分為定向增發、并購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。

三、相對價值

相對價值策略強調從資產價格的相對高低中獲利，也就是說，相對價值策略同時涉及兩個具有高度相關性的資產或者不同市場中的同一資產，當這兩個資產之間的價格差變得充分大時，買入價格低的資產，賣出價格高的資產，獲取兩者之間的價格差。

四、債券策略

債券基金是指專門投資于債券的基金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標準，基金資產80%以上投資于債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場。

五、管理期貨策略

管理期貨策略是指由專業商品交易顧問通過商品市場、期貨市場和期權市場來管理資產的基金。利用全球市場針對不同的客戶群體提出不同的市場、品種、頭寸、風險管理制度來進行交易。管理期貨基金與其他對沖基金的不同點是，只投資與期貨、期權市場，而投資范圍很少涉及股票市場及外匯市場。

六、宏觀策略

宏觀策略對沖基金是指利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象。在世界范圍內，投資外匯、股票、債券、

國債期貨、商品期貨、利率衍生品及期權等標的，操作上多為空倉結合，并在確定的時機使用一丁點杠桿增強收益。

七、組合策略

組合策略指將投資理財上的“資產配置”概念，應用于單一基金上，由基金經理人針對全球經濟和金融情勢的變化，決定在不用市場、不同投資工具的資產配置比重。

八、復合策略

復合策略是指將多個策略組合起來運作的一種策略形式。因為每一基金策略都有優勢和劣勢，多種策略的組合，平滑單一策略的風險，業績表現穩定。

轉載請注明出處榮觀房產網 » 房地產私募基金的投資策略